Los\u00a0plazos fijos<\/b>\u00a0ajustados por inflaci\u00f3n crecieron hasta estabilizarse por debajo de los $400.000 millones para acumular un\u00a0aumento del 135%<\/b>\u00a0en lo que va de este a\u00f1o. El boom en estas colocaciones fue de la mano de la aceleraci\u00f3n de la inflaci\u00f3n que, ya desde el primer trimestre, sorprendi\u00f3 con datos mensuales muy por encima de las estimaciones privadas y volvi\u00f3 a la cobertura contra el avance de los precios una alternativa cada vez m\u00e1s deseable frente a la incertidumbre.<\/p>\n
Con pico en agosto, el crecimiento de los\u00a0plazos fijos UVA<\/b>\u00a0-el \u00edndice creado para ajustar pr\u00e9stamos hipotecarios- se estanc\u00f3 luego de que el Banco Central protagonizara un fuerte ciclo de suba de tasas en un muy corto plazo, lo que volvi\u00f3 m\u00e1s atractivo al\u00a0plazo fijo tradicional<\/b>\u00a0a 30 d\u00edas con su rendimiento del\u00a075%<\/b>\u00a0nominal anual y del\u00a0107,50%\u00a0<\/b>efectivo anual.<\/p>\n
Los plazos fijos\u00a0UVA\u00a0<\/b>tienen un plazo m\u00ednimo de 90 d\u00edas para pagar el ajuste por inflaci\u00f3n. Se trata del principal defecto del instrumento a ojos de ahorristas acostumbrados a al mes de duraci\u00f3n del plazo fijo tradicional. Sin embargo, luego de meses en los que las expectativas de inflaci\u00f3n quedaran sistem\u00e1ticamente por debajo de los registros que finalmente se verificaron, existen todav\u00eda argumentos para elegir al plazo fijo UVA por sobre el tradicional o como complemento.<\/p>\n
No hay un s\u00f3lo tipo de plazo fijo UVA. Est\u00e1n los precancelables, que por regulaci\u00f3n del Banco Central pagan inflaci\u00f3n m\u00e1s 1% a personas f\u00edsicas y, en caso de que el ahorrista decida retirar su dep\u00f3sito antes de cumplir los 90 d\u00edas -algo que conviene evitar-, pagan una tasa del 71% anual en lugar del ajuste por inflaci\u00f3n. Por otro lado, los plazos fijos UVA a secas que pagan una tasa del 0,25% anual y que no se pueden cancelar antes del plazo pactado. No tiene ning\u00fan sentido optar por estos \u00faltimos (menos tasa, menos flexibilidad).<\/p>\n
Tomando a los primeros, el analista financiero\u00a0Salvador Di St\u00e9fano<\/b>\u00a0sugiri\u00f3 meses atr\u00e1s un m\u00e9todo para aprovechar la herramienta al m\u00e1ximo de una manera amigable para el ahorrista minorista y que reduzca el problema del plazo demasiado largo.<\/p>\n
A modo de ejemplo,\u00a0parti\u00f3 de una una inversi\u00f3n de $ 300.000 y detall\u00f3 los siguientes pasos<\/b>.<\/p>\n
1)\u00a0<\/b>Constituir un plazo fijo UVA pre cancelable\u00a0a 90 d\u00edas<\/b>\u00a0de $100.000<\/p>\n
2)<\/b>\u00a0Constituir otro plazo fijo UVA\u00a0a 120 d\u00edas<\/b>\u00a0$100.000<\/p>\n
3)\u00a0<\/b>Por \u00faltimo, constituir un tercer plazo fijo UVA\u00a0a 150 d\u00edas\u00a0<\/b>$100.000<\/p>\n
\u201cEs cierto que durante los primeros 89 d\u00edas no tenemos ning\u00fan vencimiento pero,\u00a0a partir del d\u00eda 90, comienza a vencer el primer plazo fijo, el cual, nuevamente, renovaremos a 90 d\u00edas<\/b>\u201d, explic\u00f3 en su Web personal.<\/p>\n
\u201cAl d\u00eda 120 vence el segundo plazo fijo, el cual tambi\u00e9n renovaremos a 90 d\u00edas<\/b>\u201d, detall\u00f3 y agreg\u00f3:\u00a0\u201cPor \u00faltimo, al d\u00eda 150, vence el tercer plazo fijo que renovaremos a 90 d\u00edas<\/b>\u201d.<\/p>\n
\u201cDe esta forma armamos una calesita, cada 30 d\u00edas nos vence un plazo fijo ajustado por inflaci\u00f3n, con la inflaci\u00f3n acumulada del per\u00edodo pactado. Este nos dar\u00e1 una tasa m\u00e1s alta a la inflaci\u00f3n, si es que capitalizamos intereses\u201d, dijo. Capitalizar intereses, en la jerga, es volver a invertir tanto el capital inicial -en este caso los $100.000 de cada dep\u00f3sito- como los intereses que se van ganando en cada vencimiento.<\/p>\n
Si se actualiza los c\u00e1lculos de Di St\u00e9fano a los valores de mercado de hoy, con una tasa de inflaci\u00f3n esperada para\u00a0los pr\u00f3ximos 12 meses del 100,30% seg\u00fan las previsiones del top-10 de mejores pronosticadores d el \u00faltimo Relevamiento de Expectativas de Mercado del Banco Central, esto implicar\u00eda una tasa de inflaci\u00f3n trimestral del 25,07%. Calculando los intereses, en un a\u00f1o se obtendr\u00eda un rendimiento de m\u00e1s del 128 por ciento<\/b>.<\/p>\n
Para el asesor financiero, lo interesante de la \u201ccalesita\u201d es que el ahorrista tendr\u00e1 vencimientos cada 30 d\u00edas, luego de que el primer plazo de 90 d\u00edas se cumpla. En la primera etapa, percibir\u00e1 intereses equivalentes a la inflaci\u00f3n acumulada de 90 d\u00edas, 120 d\u00edas y 150 d\u00edas y, a partir del cuarto mes, intereses equivalentes a la inflaci\u00f3n de 90 d\u00edas. Y a todo esto hay que sumarle el 1% de tasa que el Banco Central obliga a ofrecer a los bancos.<\/p>\n
Algo a tener en cuenta es que los bancos no promocionan para nada los plazos fijos UVA. Si bien est\u00e1n obligados a ofrecerlos, y a ponerlos disponibles a la par del plazo fijo tradicional en sus home bankings, no son dep\u00f3sitos convenientes para las entidades: no hay a quien prestarle esa plata a ajuste UVA, nadie toma ese cr\u00e9dito en el contexto inflacionario actual. S\u00f3lo los ofrecen a personas f\u00edsicas, no a empresas, por normativa del Banco Central.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
La ingenier\u00eda de un asesor financiero con los dep\u00f3sitos que ajustan por la inflaci\u00f3n permite tener liquidez mes a mes a pesar de que las colocaciones sean a 90 d\u00edas<\/p>\n","protected":false},"author":8,"featured_media":85873,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"fifu_image_url":"","fifu_image_alt":"","footnotes":""},"categories":[1594],"tags":[],"class_list":{"0":"post-88354","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-economia"},"yoast_head":"